本周觀點(diǎn)： 滬港通很大程度上開啟了藍(lán)籌估值修復(fù)的大門，但由于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)入攻堅階段，全年經(jīng)濟(jì)工作展望將增長預(yù)期進(jìn)一步下移，藍(lán)籌缺乏進(jìn)入反轉(zhuǎn)周期的基本面支持，不排除后續(xù)持續(xù)政策導(dǎo)向作用，但我們傾向認(rèn)為本次估值修復(fù)并非反轉(zhuǎn)行情，因此最終投資還將回歸到成長股上來。相較于港股，A 股電子具有許多稀缺性以及成長性具佳的個股，結(jié)合年內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)品更迭以及智能化擴(kuò)散的整體邏輯，我們推薦個股如下：

　　消費(fèi)電子看好率先切入穿戴式的個股以及普及率較低的個股，蘋果新品備貨拉動2 季度消費(fèi)電子行情，推薦歐菲光、立訊精密、長盈精密，環(huán)旭電子，歌爾聲學(xué)；

　　繼續(xù)推薦半導(dǎo)體，看好走出10 年的景氣行情，封測長電科技，設(shè)計的上海貝嶺、同方國芯、大唐電信，IC 封測材料興森科技。

　　LED 照明需求快速釋放，業(yè)績得到證實(shí)可能性大，股價有望擺脫前幾年“一波流”的走勢，繼續(xù)推薦佛山照明、陽光照明、三安光電；智能汽車、智能家居將是智能化浪潮下一波波及的領(lǐng)域。智能家居類產(chǎn)品落地也需要另辟蹊徑，模式與產(chǎn)品并重，推薦東軟載波、和而泰；最新組合：歐菲光、立訊精密、環(huán)旭電子、長盈精密、長電科技、上海貝嶺、振華科技、和爾泰、海康威視、陽光照明、佛山照明。組合在經(jīng)歷市場明顯下滑之后，貢獻(xiàn)整個基金0.3%的增長。

　　市場回顧

　　藍(lán)籌反彈，電子指數(shù)跑輸大盤：上周大盤整體出現(xiàn)回升，滬港通政策刺激下，金融、食品飲料、保險、交通運(yùn)輸?shù)人{(lán)籌股漲幅顯著，領(lǐng)先板塊增長；創(chuàng)業(yè)板受到資金流向的影響，跑輸大盤。其中電子上漲1.9%，弱于滬深300 與上證綜指3.9%、3.48%的漲幅

　　全球主要電子指數(shù)漲跌互現(xiàn)：過去一周，美國納斯達(dá)克指數(shù)出現(xiàn)了明顯的下滑，科技板塊受到明顯的影響，費(fèi)城半導(dǎo)體下滑3.3%，是四大指數(shù)中唯一下滑的電子類指數(shù)；恒生科技指數(shù)小幅上漲0.2%，基本持平；臺灣方面0.4%的漲幅，大陸A 股電子上漲1.9%。

　　重點(diǎn)新聞

　　高通 Samsung 投資可穿戴設(shè)備芯片公司Ineda：專為智能手表等可穿戴設(shè)備設(shè)計低能耗芯片的創(chuàng)業(yè)公司Ineda Systems 周二宣布，該公司獲得了總額1700 萬美元的B 輪融資，投資者包括半導(dǎo)體行業(yè)巨頭高通和Samsung 電子。將利用這筆資金開發(fā)超低功率芯片，使之可以連續(xù)使用1個月而不必充電

　　英特爾發(fā)布兼容64 位Android 4.4 的芯片代碼：英特爾IDF2014 中國大會上，正式宣布推出旗下可兼容64 位內(nèi)核Android 4.4 KitKat 系統(tǒng)針對自家芯片優(yōu)化的源代碼，并且已經(jīng)發(fā)放給了開發(fā)商和廠商們。英特爾公司表示：“我們移植、驗(yàn)證和測試了Intel Architecture 的Android 開源代碼，這次發(fā)布會向該生態(tài)系統(tǒng)下一代設(shè)備的開發(fā)提供64 位內(nèi)核支持。”傳蘋果開始向美國本土芯片制造巨頭傾斜: 蘋果在其iPhone 和iPad 產(chǎn)品有望采用鎂光(Micron)最新的DDR4 內(nèi)存芯片，存儲容量也會進(jìn)一步提升。因此，未來的iPads 和iPhones——以及蘋果能夠想到的任何移動產(chǎn)品——肯定會搭載更多的系統(tǒng)內(nèi)存、以及更強(qiáng)勁的性能。