本周主要觀點摘要：我們認為“硬件行情越來越近、四月積極配置”，近期我們與蘋果產業鏈、國產智能機、LED、軍工等多位專家進行交流，與上市公司調研近期營運趨勢，國產智能機、蘋果產業鏈、LED、軍工信息化進展符合我們預期，在五月份基本面顯著好轉前，市場會提前反應，建議積極配置，迎接硬件行情到來。

　　傳統白馬已經進入20 倍左右的安全區域，建議關注歌爾聲學、大族激光、立訊精密、環旭電子等蘋果鏈龍頭，以及我們推出的五十億市值中的超聲電子、欣旺達、金龍機電等產業鏈新進入者。

　　此外，我們近期與國產智能機、led、軍工等多位專家進行交流，目前國產智能機受益于4G 換機驅動，運營商及中華酷聯拉貨明顯，供應鏈將持續緊張至二季度，4G基站中興華為出貨緊張，傳導上游PCB等廠商產能飽滿，建議關注興森科技、長盈精密等出現拐點的國產智能機龍頭供應商；led 淡季不淡，近期產業鏈訂單飽滿，五月份將出現結構性缺貨，上游整合后競爭格局穩定，建議關注上游三安光電、華燦光電，下游佛山照明、陽光照明；軍工信息化進入業績兌現期，從下游調研軍工信息企業一季度訂單飽滿，建議關注振華科技、大立科技、中航光電、航天電器。

　　上周市場回顧：電子板塊上周漲幅4.38%，跑贏滬深300 指數2.8個百分點，年初以來累計上漲10.4%，跑贏滬深300 指數15.06 個百分點。上周子行業中電子制造、元件、光學光電子、半導體、其他電子漲跌幅分別為3.46%、3.08%、4.26%、5.87%、5.58%。

　　本周行業與公司大事回顧： 各公司召開年度股東大會審議2013 年年報等相關議案并進行2014 年董事會改選等議案。欣旺達召開臨時股東大會審議股權激勵議案。

　　風險提示：系統性風險