本周觀點：國家經(jīng)濟工作展望將全年經(jīng)濟增長目標進一步弱化，引發(fā)市場流動性不再繼續(xù)放松以維持增長的預(yù)期，這是電子板塊2 月以來連續(xù)調(diào)整的重要原因。一方面隨著調(diào)整的深入，風(fēng)險逐步釋放，電子有望逐步回升，特別是有業(yè)績支撐的白馬股，目前估值已經(jīng)處于很低的水平，另一方面調(diào)整有利于我國經(jīng)濟中長期更健康的發(fā)展。另外人民幣快速貶值，其中有美元走強原因，另外也是國家層面也有意愿導(dǎo)引，而對日元等貶值幅度更為明顯，有利于強化大陸電子國際比較優(yōu)勢，利好電子企業(yè)參與國際競爭。

　　我們依然看好智能化擴散，引發(fā)多維度創(chuàng)新，持續(xù)帶動電子景氣的上行。

　　穿戴式設(shè)備有望逐步接過智能機的大旗，汽車電子快速發(fā)展，智能家居落地條件日臻成熟，國內(nèi)信息化智能化的發(fā)展，推動半導(dǎo)體、LED、軍工電子的發(fā)展。

　　推薦個股依然延續(xù)多維度的思路，消費電子看好率先切入穿戴式的個股以及普及率較低的個股，推薦歐菲光、立訊精密、長盈精密，環(huán)旭電子，歌爾聲學(xué)；

　　繼續(xù)推薦半導(dǎo)體，看好走出10 年的景氣行情，封測長電科技，設(shè)計的上海貝嶺、同方國芯、大唐電信，IC 封測材料興森科技。

　　LED 照明經(jīng)營質(zhì)地顯著好轉(zhuǎn)，估值較低，繼續(xù)推薦佛山照明、陽光照明、三安光電；

　　智能汽車、智能家居將是智能化浪潮下一波波及的領(lǐng)域。智能家居類產(chǎn)品落地也需要另辟蹊徑，模式與產(chǎn)品并重，推薦東軟載波、和而泰；最新組合：歐菲光、立訊精密、環(huán)旭電子、長盈精密、長電科技、上海貝嶺、振華科技、和爾泰、海康威視、陽光照明、佛山照明。上周組合上漲1.57 個百分點，顯著好于行業(yè)增長。